После введения широких международных санкций против России мало кто верил, что РФ сможет удержать финансовую и валютную сферы в условно контролируемой зоне. Поэтому многие аналитики и эксперты почти сразу после 24 февраля 2022 года заговорили о скором крахе экономики РФ и начале цепной реакции распада привычных финансовых связей.

Но довольно быстро выяснилось, что наиболее насущные проблемы удалось так или иначе решить. Были найдены компенсационные механизмы, которые сгладили негативный эффект от санкций и позволили экономике РФ выстоять, удержавшись от неконтролируемого падения. Их сложно назвать идеальными, полностью заменить привычные финансовые инструменты ими нельзя. Но они значительно снизили риск худшего сценария развития событий, который сразу же после введения санкций казался очень вероятным и почти неизбежным.

Если говорить конкретно о финансовой сфере, то независимые эксперты для обозначения каналов обхода и противодействия санкциям уже давно используют термин «финансовый мост». Проблема кроется в том, что юридически такие инструменты условно прозрачные и не нарушают действующее законодательство.

Де-факто финансовые мосты — это комплекс приёмов и методов, которые позволяют нивелировать влияние санкций, оставаясь при этом относительно прозрачными для международных регуляторов. Это означает, что специальные службы Евросоюза, США и Великобритании прекрасно понимают: Россия обходит ограничения и запреты. Но как-либо повлиять на ситуацию они не в состоянии. Хуже всего то, что финансовые мосты потенциально могут снизить стабильность банков США, но обвинить в этом Россию не получится.

Де-юре финансовые мосты — это эффективные механизмы международных расчётов, запущенные для компенсации ухода с российского рынка VISA, MasterCard и SWIFT. О полной замене речь не идёт, поэтому компании и физлица из РФ по-прежнему будут испытывать трудности при трансграничных платежах. Но даже такие «половинчатые» варианты поставили жирный крест на планах по международной финансовой изоляции России.

Технически финансовый мост позволяет совершать трансграничные платежи через банки, у которых есть открытые корреспондентские счета в USD. Тем самым с финансового учреждения снимается угроза вторичных санкций. В большинстве случаев американские регуляторы просто «не знают» о том, что банк проводит российские платежи. Поэтому риск подпадания под вторичные санкции будет минимальным.

Отход от USD в международных расчётах с участием России

Товарооборот между Китаем и Россией на конец осени 2023 года составил 200 млрд USD, с Индией он за 2 года увеличился в 5 раз, с Турцией — в 3 раза. Ранее платежи проводились в долларах США, но теперь этот канал фактически недоступен. Поэтому торговые партнёры России перешли на расчёты в национальных валютах — рублях, юанях, рупиях и турецких лирах.

Сформировав торговые отношения с РФ, Китай, Турция и Индия не стали отказываться от сотрудничества с США, причём расчёты идут через те же самые банки. Можно было бы ожидать, что американские регуляторы накажут «провинившиеся» банки, но формально режим санкций не нарушается и доллар в расчётах не задействуется.

В случае с другими странами (тем же Ираном) финансовые регуляторы США могли бы пригрозить банкам, играющим на два фронта. Но портить отношения со странами – региональными лидерами они точно не станут.

Дистанционное открытие счетов для иностранцев в российских банках

Недоступность в России системы SWIFT породила интересную и изящную идею, суть которой состоит в её замене на платёжную сеть «Мир». Технически схема работает следующим образом. Иностранец (физическое лицо или компания) дистанционно открывает аккаунт в любом российском банке.

После этого счёт можно использовать для оплаты товаров и услуг, частных переводов, погашения долговых обязательств и др. Сравнивать обе системы — «Мир» и SWIFT — не совсем корректно, но на условно «бытовом» уровне при полном отсутствии альтернатив такой финансовый инструмент нужно признать вполне рабочим.

Страны и территории, в которых работает российская платёжная система «Мир» (полностью или частично, данные на начало декабря 2023 года):

• Абхазия;
• Армения;
• Беларусь;
• Венесуэла;
• Вьетнам;
• Израиль;
• Казахстан;
• Кипр;
• Киргизия;
• Китай;
• Куба;
• Лаос;
• Мьянма;
• ОАЭ;
• Приднестровье;
• Таджикистан;
• Турция;
• Узбекистан;
• Южная Корея;
• Южная Осетия.

Страны, в которых ожидается запуск «Мир»:

• Иран;
• Монголия;
• Никарагуа;
• Таиланд.

Счета в системе «Мир» позволяют иностранцам свободно (с рядом оговорок) вводить и выводить деньги из сети, для расчётов SWIFT не задействована. То, что компания или физическое лицо могут иметь аккаунт в российской системе «Мир» и любом американском / европейском банке, уже никого не интересует.

Система быстрых платежей (СБП)

Сервис позволяет проводить межбанковские переводы по номеру телефона. Заявлено, что в программе участвуют 37 банков из нескольких стран. Де-факто по состоянию на 28 ноября 2023 года, когда гражданам РФ стали доступны трансграничные переводы через СБП, список стран ограничен Таджикистаном, Узбекистаном, Турцией и Таиландом (данные «Альфа-банка»).

СБП можно расценивать как смелый эксперимент, не имеющий практической пользы. Но если получатель денег имеет второй счёт в любом банке Европы или США, то схему вполне можно использовать для трансграничных расчётов.

Депозитарное взаимодействие со странами БРИКС

Последний из финансовых мостов. Реальные межбанковские переводы по нему пока не идут, система, как ожидается, будет запущена в эксплуатацию уже в следующем году. Схема на основе депозитарных мостов обеспечит прямой доступ иностранных инвесторов к внутреннему российскому фондовому рынку, возможность проведения расчётов в национальных валютах не является приоритетной.

Насколько такой специализированный финансовый инструмент можно использовать в сферах, не связанных с рынком ценных бумаг, пока неизвестно. Первый мост с РБ заработает в ближайшие месяцы, но он будет обслуживать только белорусские облигации. Если начинание докажет свою состоятельность, запустят линию с Китаем и, в перспективе, с другими странами БРИКС.

Если удастся реализовать хотя бы часть планов, говорить о международной финансовой изоляции уже нельзя. При этом могут возникнуть проблемы у американских банков. Но в любом случае нужно признать, что ситуация в финансовой сфере остаётся неопределённой и подверженной рискам, которые практически невозможно рассчитать.