Важная тема, связанная с управлением английскими компаниями в 2016 году, – внедрение и интеграция новых законодательных поправок относительно бенефициарного владения.

В апреле этого года в силу вступят поправки к корпоративному законодательству, которые потребуют от британских компаний создания и ведения Реестра лиц со значимым контролем (реестры ЛЗК). Регистр каждой компании будет содержать имена и «необходимые сведения»:

• о лицах, имеющих «значимый контроль» над компанией – бенефициарных владельцах; и / или
• о «соответствующих юридических лицах», которые имеют значимый контроль над компанией.

Есть два вариант хранения и ведения реестра ЛЗК – в зарегистрированном офисе компании (где реестр доступен для общественного контроля), либо в Регистрационной палате (государственном реестре британских компаний).

Новые правила требуют, чтобы личная информация, о лице ЛЗК (имя, адрес, национальность и дата рождения), была общедоступной. Это создает проблемы тем, кто хотел бы сохранить такую информацию конфиденциальной. Использование зарубежных компаний в цепочке с английскими компаниями, не будет мешать раскрытию информации.

По заявлению правительства Великобритании, основа этих правил – борьба с уклонением от уплаты налогов, отмыванием денег и финансированием терроризма, стремление улучшить инвестиционный климат и упростить ведение бизнеса в Великобритании. Похвальные цели. Но новые правила очень громоздкие и сложные, что создает трудности с их практическим применением (риск введения в заблуждение, трудоемкость, значительные расходы).

Это особенно относится к более сложным структурам, где есть цепочка из компаний, когда часть компаний зарегистрирована в Великобритании, а остальные в других странах. Тогда новые правила могут создать дополнительные административные проблемы. Легче всего описать работу реестра на примерах. В этой статье мы рассмотрим основы правил, и то, как они будут работать в конкретных сценариях. На диаграммах, которые следуют ниже, синий цвет представляет физических лиц, зеленый – частные компании с ограниченной ответственностью в Великобритании и красный – иностранные компании (т.е. компаний зарегистрированные не в Великобритании).

Если указан процент, то это процент выпущенных обыкновенных голосующих акций. Мы рекомендуем получить подробную юридическую консультацию, для определения того, как новые правила будут применяться в конкретном случае. Но мы надеемся, что эта статья предоставит даст основные сведения об основных правилах и том, что ими пытаются достичь.

1. Люди со «значительным уровнем контроля» (ЛЗК)

Только физические лица могут быть ЛЗК по отношению к компании.

Так кто же считается ЛЗК?

Физическое лицо (далее – [A]) будет иметь «значимый контроль» над компанией (далее – [Z]), и, следовательно, будет ЛЗК по отношению к ней, если выполняется любое из следующих пяти условий:

• доля собственности: [A] прямо или «косвенно» (см. ниже), владеет более 25% акций в [Z];
• право голоса: [A] прямо или «косвенно», владеет более чем 25% голосующих акций в [Z];
• права назначить / снимать директоров: [A] прямо или «косвенно» имеет право, назначать или смещать большинство в совете директоров [Z];
• значительное влияние или контроль: [A] имеет право осуществлять, или на самом деле осуществляет, «значительное влияние или контроль» (см. ниже) над [Z];
• контроль над трастом или партнерством: [A], в качестве трасти в случае траста, или в качестве члена фирмы, которая не является юридическим лицом (например, товарищество, см. ниже).

Условия по контроль над трастом или партнерством:

• имеет значительное влияние или контроль над таким трастом или фирмой; а также
• такой траст или фирма сама удовлетворяла бы одно из предыдущих четырех условий по отношению к [Z], если была бы физическим лицом.

Эти – «условиями значительного контроля».

Фраза «значительное влияние или контроль» используемая в условиях 4 и 5 еще не была определена. Правительство, в соответствии с правилами, должно выпустить руководство о значении этого условия, и рабочей группы экспертов, созданной для этой цели, как ожидается, опубликует эти правила в ближайшее время. Именно здесь возможны трудности. Будет ли, например, условие 4 применяется к бенефициару или учредителю траста?

Ответ, скорее всего, будет завесить от того, что будет написано в руководстве, от условий траста и фактических обстоятельств.

2. Владение акциями / долями «косвенно» – большинством акций

Владение акциями косвенно подразумевает, что [A] владеет большинством акций в компании, которая в свою очередь, владеет большинством акций в [Z].

«Юридическое лицо» является юридическим лицом или фирмой, которая является юридическим лицом в соответствии с законодательством, которым она регулируется. Для простоты, давайте предположим, что юридическое лицо [Y] – Private Limited Company в Великобритании и является материнской для [Z].

Физическое лицо имеет «контрольный пакет акций» в [Y], если выполняется любое из следующих четырех условий:

• [A] владеет большинством голосующих акций в [Y];
• [A] – член [Y] и имеет право назначать или смещать большинство членов совета директоров [Y];
• [A] – член [Y] и контролирует, в соответствии с соглашением акционеров / членов, большинство голосующих прав в [Y];
• [A] имеет «доминирующее влияние или контроль» над [Y].

Эти условия можно именовать – «правилами контролирующего пакета».

Как показано ниже, эти правила применяются к цепочкам компаний, таким образом, что [A] будет рассматриваться как косвенно владеющая акциями или правами контроля в отношении [Z], даже если между [A] и [Z] будет еще одна компания [X] и [A] владеет большинством акций компании [X], которая, в свою очередь владеет контрольным пакетом акций в [Y] и т. д.

В примерах ниже, мы предположим, что каждая компания имеет только обыкновенные акции с равными правами голоса, и поэтому большинство акций получается через владение более чем 50% акций в компании. Давайте теперь обратимся к более сложному примеру, чтобы увидеть, как взаимодействуют правила «значительного контроля» и правила «контрольного пакета».

В этом примере:

• [A] – ЛЗК по отношению к [Z], поскольку [A] владеет 40% акций в [Z]. Это потому, что [A] владеет контрольным пакетом акций в [X], которой принадлежит контрольный пакет акций в [Y], которая в свою очередь владеет 40% акций в [Z] (т. е. более чем на 25%, что – как мы рассмотрели выше – отвечает условию 1 условий о «значительном контроле»).
• [A] – ЛЗК в отношении [Y], поскольку [A] косвенно принадлежит 51% акций в [Y]. Это потому, что [A] владеет контрольным пакетом акций в [X], которая владеет 51% акций в [Y] (что соответствует условию 1, условий о «значительном контроле»).
• [A] – ЛЗК по отношению к [X]. Это потому, что [A] владеет 70% акций в [X] (что соответствует условию 1, условий о «значительном контроле»).
• [B] (другое физическое лицо) – не ЛЗК в отношении [Z] или [Y], потому что [B] не владеет контрольным пакетом акций в [X] и, следовательно, не владеет контрольным пакетом акций в [Y].
• Тем не менее, [B] – ЛЗК по отношению к [X], потому что [B] принадлежит 30% акций в [X] (соответствует условию 1, условий о «значительном контроле»).

3. «Соответствующее юридические лица» (СЮЛ)

Еще одно ключевое условие новых правил, это критерий о «соответствующих юридических лицах». Соответствующее юридическое лицо – это компания, которая должна вести реестр ЛЗК по отношению к другой компании. [Y] будет СЮЛ в отношении другой [Z], если:

• [Y] будет ЛЗК в отношении [Z] путем удовлетворения одного из условий ЛЗК, если бы [Y] была бы физическим лицом;
• а также, если [Y] сама по себе подпадает действие закона о раскрытии информации.

[Y] будет подпадать под положения закона о раскрытии информации, если она подпадает под правила ЛЗК или под правила о раскрытии информации эмитента (DTR 5). Поэтому иностранные компании не могут быть признаны СЮЛ.

Правила (DTR 5) о раскрытии информации об эмитенте, конечно, могут относиться к не английской компании, есть возможность добавить в список СЮЛ иностранные компании, но для простоты, давайте считать, что иностранная компания не может быть СЮЛ. Теперь вернемся к примеру, чтобы посмотреть, как эти правила работают, но в этот раз давайте сделаем [X] иностранной компанией.

[Y] – СЮЛ по отношению к [Z], так как:

• [Y] имеет значительный контроль над [Z] (т.е. [Y] была ЛЗК, если это было бы физическое лицо); а также
• [Y] – британская компания, и поэтому подпадает под раскрытие информации по правилам ЛЗК.

Тем не менее, [X] – не СЮЛ по отношению к [Y] т. к.:

• несмотря на то, что [X] имеет значительный контроль над [Y] (т.е. была бы ЛЗК, если бы это было физическое лицо), [X] – не английская компания, и поэтому не подпадает под правила ЛЗК о раскрытии информации.

4. Должны ли ЛЗК / СЮЛ быть зарегистрированы в реестре ЛЗК компании?

Как вы видели, выявление ЛЗК и СЮЛ не очень сложная задача. Тем не менее, только потому, что человек является ЛЗК или СЮЛ по отношению к компании, не означает, что это лицо должно быть занесено в реестр контролирующих лиц компании. По правилам, ЛЗК или СЮЛ может быть регистрируемым, либо не регистрируемым по отношению к компании.

В целом, правило работает таким образом:

• ЛЗК или СЮЛ будет регистрируемым только в том случае, если владеет контролем над компанией не через цепочку других ЛЗК.

Т.е. если существует четкая цепочка из английских компаний, каждая из которых ведет свой реестр ЛЗК вплоть до конечного ЛЗК, то каждая компания обязана указывать только ЛЗК или СЮЛ непосредственно над ней. Это правило нацелено на то, чтобы не происходило дублирования информации в реестре. Если в цепочке есть иностранная компания, то возможность отслеживать всю цепочку потенциально прерывается на уровне иностранной компании (так как иностранная компания может не подпадать под правила раскрытия информации), поэтому все ЛЗК и СЮЛ становятся регистрируемыми на уровне компании непосредственно под иностранной компанией. Вот несколько примеров.

В этом примере:

• есть цепь британских компаний, на всем пути к двум физическим лицам на самом верху.

Реестр ЛЗК [Z]:

• [A] – ЛЗК по отношению к [Z] путем косвенного владения акциями [Z].
• [B] – не ЛЗК в отношении [Z], потому что в не владеет контрольным пакетом акций в [X] и, следовательно, косвенно не владеет контрольным пакетом акций в [Z].
• [Y] – СЮЛ по отношению к компании [Z] (ЛЗК, если это было бы физическое лицо).

Кого надо вносить в реестр? Только [Y], ведь [A] – не регистрируемым в отношении [Z], потому что вы можете проследить всю цепочку в плоть до [A] через реестры ЛЗК [X] и [Y].

Такой же анализ относится и к реестру ЛЗК [Y]:

• [A] – ЛЗК в отношении [Y], косвенно владея акциями [Y].
• [B] – не ЛЗК в отношении [Y].
• [X] – СЮЛ по отношению к [Y].

Кто идет в реестр ЛЗК? Только [X]. [A] без регистрируемого в отношении [Y], потому что вы можете проследить через PSC реестр [X].

Давайте теперь рассмотрим PSC реестр [X]:

[A] – ЛЗК по отношению к [X]. [B] – ЛЗК по отношению к [X]. Кого надо вносить в реестр? Только [X]. [A] – не регистрируемым в отношении [Y], потому что вы можете проследить всю цепочку в плоть до [A] через реестр ЛЗК [X].

Реестр ЛЗК [X]:

• [A] – ЛЗК по отношению к [X].
• [B] – ЛЗК по отношению к [X].
• [B] реестре регистрируют [A] и [B].

Сравните это со следующим примером, где [X] – иностранная компания.

В этом примере:

• больше нет цепочки из английских компаний на всем пути до двух физических лиц на самом верху;
• [X] не будет вести реестр ЛЗК, т.к. она – иностранная компания.

Реестр ЛЗК [Y]:

• [A] – ЛЗК в отношении [Y], косвенно владея акциями [Y].
• [B] – не ЛЗК в отношении [Y], потому что [B] не имеет контрольный пакет акций в [X].
• [X] – не СЮЛ по отношению к [Y], потому что это иностранная компания.

Кого указывают в реестре? Только [A], как ЛЗК в отношении к [Y]. [X] – не СЮЛ в отношении [Y].

Давайте теперь рассмотрим реестр ЛЗК [Z].

• [A] – ЛЗК по отношению к [Z] путем косвенного владения акциями в [Z].

Обратите внимание, что не имеет значения, что владение акциями осуществляется через иностранную компанию. Таким образом, ввод иностранной компании в цепочку владения не поможет обойти правила раскрытия информации.

• [B] – не ЛЗК в отношении [Z], потому что [B] не владеет контрольным пакетом акций в [X].
• [Y] – СЮЛ в отношении [Z].

Кого занесут в реестр? И [Y] (как СЮЛ) и [A] (как ЛЗК) в этом примере являются регистрируемыми лицами и, следовательно, должны быть включены в реестр ЛЗК [Z].

Можно было бы предположить, что, в реестр нужно было бы включать только [Y], как СЮЛ, но так как в цепочке присутствует иностранная компания, которая уменьшает прозрачность всей цепочки владения, [A] также должно будет фигурировать в реестре ЛЗК [Z].

Существует еще много дополнительных нюансов, о которых мы не рассказали в этой статье, но мы надеемся, что этот материал, даст вам хорошее представление о принципе работы новых правил.

Ждём ваш запрос на индивидуальную консультацию!