Панама остается одной из популярных юрисдикций для международных проектов благодаря территориальной системе налогообложения и возможности зарегистрировать бизнес на нерезидентов. Владельцами и директорами панамской компании могут быть иностранцы, при этом для международной деятельности не требуется вести операции только на территории страны. Одновременно нужно соблюдать требования к раскрытию конечных бенефициарных владельцев, бухгалтерскому учету и поддержанию компании в действующем статусе.

Для международных проектов чаще всего выбирают акционерное общество (Sociedad Anónima, S.A.), деятельность которого регулируется Законом № 32 от 26 февраля 1927 года. 

Стоимость регистрации зависит от структуры бизнеса и сопутствующих услуг. Поэтому до оформления стоит определить предполагаемую деятельность, источники дохода, страны проведения операций и требования к банковскому счету. От этого зависят комплект документов, налоговые обязанности, необходимость получения лицензий и объем банковского сопровождения.

Преимущества и ограничения для международного бизнеса

Одна из особенностей Панамы — территориальный принцип налогообложения: налогом облагают прибыль, полученную из источников внутри страны. При этом важно, где возник доход, а не на какой счет поступили деньги. Например, если выручка связана с деятельностью в Панаме, ее перевод в зарубежный банк не освобождает от уплаты налога.

Некоторые поступления от бизнеса за рубежом, напротив, могут не входить в налогооблагаемую базу. Например, к иностранному источнику относят прибыль от продажи товаров через офис в Панаме, если сами товары перемещаются только за пределами страны. Поэтому одного факта работы с зарубежным клиентом недостаточно: налоговые последствия зависят от того, где фактически проходит деятельность, которая приносит доход. 

С 2027 года для части международных структур начнут действовать требования к экономическому присутствию (economic substance), установленные Законом № 526 от 28 мая 2026 года. Они распространяются на компании из международных групп, которые получают определенные виды пассивного дохода из иностранных источников. Чтобы не платить в Панаме налог с таких поступлений, фирма должна выполнить предусмотренные законом условия. Если этого не сделать, соответствующий чистый налогооблагаемый доход облагается по окончательной ставке 15%.

Отдельно стоит учитывать международный статус Панамы. В октябре 2023 года страну исключили из списка юрисдикций под усиленным мониторингом Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (Financial Action Task Force, FATF). Однако по состоянию на сентябрь 2026 года Панама остается в перечне ЕС юрисдикций, не сотрудничающих в налоговых целях. Этот перечень пересматривают дважды в год, а панамское законодательство последовательно приводят в соответствие с требованиями ЕС, поэтому актуальный статус стоит проверять на момент принятия решения. Пока страна в списке, регистрировать и вести бизнес через панамскую компанию не запрещено, но это может влиять на проверки и налоговые последствия операций в странах Евросоюза. К структурам, связанным с юрисдикциями из перечня, государства ЕС могут применять усиленный мониторинг операций, правила контролируемых иностранных компаний (Controlled Foreign Company, CFC), ограничения на вычет расходов и отдельные меры по удержанию налогов.

Эти особенности нужно учитывать при расчете общей стоимости проекта: для отдельных структур с 2027 года придется предусматривать затраты на соблюдение требований к экономическому присутствию, а при работе со странами ЕС дополнительные проверки и специальные налоговые меры могут увеличивать расходы на сопровождение.

Какие компании можно зарегистрировать в Панаме

В Панаме доступно несколько форм ведения бизнеса. Для международных проектов чаще выбирают акционерное общество (Sociedad Anónima, S.A.), общество с ограниченной ответственностью (Sociedad de Responsabilidad Limitada, S. de R.L.) или регистрируют филиал иностранной компании.

Выбранная форма влияет на комплект документов и объем сопровождения, а значит, и на итоговую стоимость оформления. 

Акционерное общество (Sociedad Anónima, S.A.)

Учредить такую компанию могут минимум два лица любой национальности, в том числе не проживающие в Панаме. Капитал делят на акции, а в совете директоров должно быть не менее трех человек. Эта форма подходит для проектов, где важны гибкая передача прав на бизнес, возможность менять состав владельцев и использование компании в международной структуре.

Общество с ограниченной ответственностью (Sociedad de Responsabilidad Limitada, S. de R.L.)

Для регистрации потребуется минимум два участника — физические или юридические лица. Капитал здесь делят не на акции, а на доли участия, а управление можно поручить одному или нескольким лицам, которые не обязательно должны входить в состав владельцев. S. de R.L. обычно удобнее для структуры с ограниченным кругом участников, где не нужна акционерная модель.

Филиал иностранной компании

Филиал позволяет вести деятельность в Панаме через уже существующее зарубежное юрлицо без создания отдельной местной компании. Чтобы открыть такое подразделение, в Публичный реестр передают учредительные документы головной организации, подтверждение ее действующего статуса в стране регистрации, последний бухгалтерский баланс и сведения о части капитала, которую планируется использовать в Панаме. Кроме того, нужно назначить представителя в стране. Такой формат подходит, когда бизнес хочет сохранить единую юридическую структуру.

Основные требования к акционерному обществу

S.A. — самая распространенная форма в стране, доступная местным и иностранным инвесторам. Ниже — требования, которые определяют состав документов и в итоге стоимость оформления.

• Учредители. Для создания S.A. учредительный договор подписывают минимум два лица — физических или юридических. Физлица могут быть гражданами любой страны и не обязаны проживать в Панаме. В документе также указывают, сколько акций принимает каждый подписант. После регистрации состав владельцев может измениться: акции разрешено переоформлять на других лиц в соответствии с корпоративными документами и правилами компании.
• Акционеры. Владельцами акций могут быть физические и юридические лица, в том числе нерезиденты Панамы. S.A. ведет внутренний реестр именных акций, где указывает имя или наименование владельца, его адрес, количество принадлежащих ему акций, дату приобретения и сведения об оплате.
• Директора. В совет должны входить минимум три директора. Ими могут быть физические или юридические лица. Для физлиц нет требований к гражданству или резидентству в Панаме. Владеть акциями компании им также необязательно. Поэтому участие местных директоров для регистрации не требуется.
• Должностные лица. Совет директоров назначает президента, секретаря и казначея. При этом для каждой должности не нужен отдельный человек: если это разрешено учредительным договором или уставом, один человек может совмещать две или несколько функций. Входить в совет директоров ему также не обязательно, если корпоративные документы не устанавливают иное.
• Регистрационный агент. У каждой S.A. должен быть регистрационный агент в Панаме: его имя и адрес указывают в учредительном договоре. Эту функцию выполняет панамский адвокат или юридическая фирма, зарегистрированные в Управлении по надзору за нефинансовыми субъектами (Superintendencia de Sujetos no Financieros). После учреждения компании агент, в частности, передает в закрытую государственную систему сведения о конечных бенефициарных владельцах и обновляет их при изменениях.
• Название. Оно должно отличаться от уже зарегистрированных наименований настолько, чтобы не возникало путаницы. В названии также указывают акционерную форму — например, S.A., Inc. или Corp. Само наименование может быть на любом языке.
• Капитал и акции. Для обычной S.A. обязательного минимального оплаченного капитала нет. В учредительном договоре указывают общую сумму капитала, количество акций, их номинальную стоимость, если она предусмотрена, а при наличии нескольких классов — права и ограничения для каждого из них. Акции можно выпускать и без номинальной стоимости. Если номинал установлен, именные акции можно выпускать полностью или частично оплаченными, поэтому вносить весь заявленный капитал при регистрации не требуется.

Участие местных директоров не обязательно: в совет могут входить нерезиденты, а один человек вправе совмещать несколько должностей. При этом для S.A. нужен регистрационный агент в Панаме. Профессиональных директоров привлекают за отдельную плату, если собственники не хотят самостоятельно входить в совет или не могут сформировать необходимый состав из трех директоров. Стоимость также может увеличиться при сложной структуре владения и заказе дополнительных корпоративных услуг.

Конфиденциальность и реестр бенефициарных владельцев

В Панаме нет обязательного публичного реестра текущих акционеров S.A.: их состав компания фиксирует во внутреннем реестре акций. При этом регистрационный агент обязан установить физлиц, которым в конечном счете принадлежит бизнес либо которые фактически его контролируют, и передать сведения о них в Единый реестр бенефициарных владельцев (Registro Único de Beneficiarios Finales, RUBF). Акции на предъявителя тоже не дают анонимности, поэтому скрыть фактических собственников компании от госорганов нельзя.

Порядок работы RUBF установлен Законом № 129 от 17 марта 2020 года, а в 2021 году требования дополнили Законом № 254. Систему администрирует Управление по надзору за нефинансовыми субъектами, а содержащиеся в ней сведения не находятся в свободном доступе. Для обычной S.A. при установлении конечного бенефициара учитывают, в частности, владение 25% и более акций или прав голоса, а также контроль через цепочку юрлиц и другие механизмы. Если таким способом определить конечного физического владельца или контролирующее лицо невозможно, им признают человека, занимающего высшую руководящую должность.

Сложность структуры владения влияет на стоимость сопровождения. Если акции принадлежат нескольким юрлицам, а цепочка проходит через разные юрисдикции, регистрационному агенту потребуется больше документов для установления и проверки конечных бенефициаров. Это увеличивает объем проверки клиента (Know Your Customer, KYC) и может повысить итоговую стоимость регистрации.

Какие документы нужны для регистрации

Для учреждения S.A. нужно подготовить информацию для учредительного договора и отдельно пройти проверку у регистрационного агента. Это два разных комплекта: в Публичный реестр подают документы, необходимые для учреждения компании, а материалы для идентификации клиента и конечных бенефициаров регистрационный агент хранит у себя. По Закону № 23 от 27 апреля 2015 года он обязан идентифицировать клиента и конечного бенефициара, а также получить сведения о характере деятельности.

Если клиент — физлицо, для проверки потребуются действующий паспорт и документ, подтверждающий адрес (например, счет за коммунальные услуги или договор аренды). Регистрационному агенту также сообщают профессию или род занятий, основную деятельность, юрисдикцию, где она ведется, и налоговый номер. Для иностранца это может быть панамский NT (Número Tributario), если он уже присвоен, либо аналогичный идентификатор страны налогового резидентства. Кроме того, регистрационные агенты, как правило, запрашивают как минимум одну банковскую или деловую рекомендацию. В документе указывают контакты и данные лица или организации, которые его выдали. Такая рекомендация нужна, чтобы подтвердить происхождение и местонахождение средств клиента, а также его деловую репутацию в заявленной сфере деятельности.

Если клиентом или акционером выступает юрлицо, предоставляют документы, подтверждающие его создание и действующий статус, адрес, основной вид деятельности и налоговый номер. Кроме того, раскрывают директоров, должностных лиц, представителей и структуру владения до конечных физлиц. Когда от имени организации действует представитель, агент проверяет и его полномочия.

Точный комплект документов зависит от структуры бизнеса и уровня риска. При сложной цепочке владения агент запрашивает сведения, необходимые для установления конечных физлиц. Если клиент или бенефициар относится к категории высокого риска, проводят расширенную проверку: могут потребоваться дополнительные подтверждения происхождения средств или имущества, характера бизнеса и предполагаемых операций. Если идентифицировать клиента и конечного бенефициара и получить необходимую информацию не удается, агент не должен устанавливать деловые отношения. Поэтому сложная структура владения или повышенный уровень риска увеличивают объем проверки и могут повысить стоимость сопровождения.

Учредительный договор можно оформить и за пределами Панамы. В таком случае перед протоколированием документ удостоверяют апостилем, если страна, где его подписали, участвует в Гаагской конвенции, а если нет — проходят консульскую легализацию. Это увеличивает итоговую стоимость регистрации. Если текст составлен не на испанском языке, потребуется официальный перевод. После протоколирования договор подают для регистрации в Публичный реестр.

Из чего складывается цена регистрации оффшора в Панаме

Стоимость регистрации зависит от структуры компании и объема дополнительных процедур, которые потребуются в конкретном проекте.

Государственные и регистрационные расходы

При учреждении S.A. уплачивают единый государственный сбор (Tasa Única). Кроме того, предусмотрена плата за проверку документов и внесение учредительного договора в торговый раздел Публичного реестра Панамы.

Размер платы за оформление зависит от капитала и структуры акций. Если у них есть номинальная стоимость, расчет проводят исходя из заявленного капитала. Для акций без номинала при расчете регистрационного сбора каждой бумаге условно присваивают стоимость 20 бальбоа, после чего полученные значения суммируют и к общей базе применяют установленный тариф. При смешанной структуре учитывают номинальную стоимость одной части акций и расчетную стоимость другой.

Отдельно оплачивают услуги нотариуса. Если учредительный договор изначально не составлен как нотариальный публичный акт (escritura pública), его протоколируют у панамского нотариуса перед подачей в Публичный реестр. Сама запись занимает несколько рабочих дней: основное время уходит на подготовку документов и проверку у регистрационного агента.

При необходимости за дополнительную плату можно заранее зарезервировать название компании на 30 дней.

Услуги регистрационного агента

Оплату регистрационного агента нужно учитывать и в дальнейших расходах на содержание S.A. Если прежний специалист прекращает полномочия, нового необходимо назначить в течение 90 календарных дней. При превышении этого срока корпоративные права юрлица приостанавливают.

Для восстановления статуса потребуется назначить нового регистрационного агента и заплатить штраф за реактивацию в размере 1 000 бальбоа. После внесения записи о приостановлении в Публичный реестр на реактивацию отводится два года. Если в течение этого срока компанию не реактивировать, Публичный реестр окончательно аннулирует ее регистрацию, юрлицо считается распущенным и начинается процедура ликвидации.

Перед регистрацией следует уточнить у компании, которая сопровождает учреждение S.A., входит ли работа регистрационного агента за первый год в стоимость и сколько будет стоить дальнейшее обслуживание. Это поможет заранее учесть регулярные расходы и избежать дополнительных затрат из-за просрочки с назначением нового специалиста.

Услуги профессиональных директоров

Если владельцы не планируют сами быть в совете директоров S.A., они могут привлечь сторонних специалистов. В Панаме работа, при которой адвокат или бухгалтер самостоятельно занимает такую должность либо организует участие другого лица, относится к профессиональным услугам, которые контролирует Управление по надзору за нефинансовыми субъектами (Superintendencia de Sujetos no Financieros).

Прежде чем предоставить кандидата, адвокат или бухгалтер проверяют самого заказчика — владельца будущей компании — с учетом уровня риска. Причем сам запрос на номинального директора регулятор относит к основаниям для усиленной проверки. После этого с владельцем заключают договор на услугу, кандидат письменно подтверждает согласие занять должность, а стороны определяют, какие полномочия он получит.

Если без сторонних директоров не обойтись, их гонорар учитывают дополнительно при расчете расходов на создание и дальнейшее обслуживание S.A.

Апостиль, перевод и доставка документов

Учредительные и корпоративные документы панамской компании часто нужно предъявлять за рубежом — банку, контрагенту или государственному органу другой страны. Чтобы бумагу, выданную в Панаме, приняли за границей, ее удостоверяют апостилем по Гаагской конвенции 1961 года. Штамп ставит Департамент аутентификации и легализации Министерства иностранных дел. Если страна назначения в конвенции не участвует, вместо апостиля проходят консульскую легализацию — заверение через панамское консульство в этой стране и МИД Панамы.

Перевод требуется в обе стороны. Бумаги, которые поступают в Панаму не на испанском, сопровождают официальным переводом, а панамские документы для зарубежного банка или ведомства готовят на его языке. Оригиналы с апостилем пересылают курьером.

Эти расходы не входят в регистрационные сборы и зависят от числа документов, способа заверения и количества языков, поэтому их рассчитывают отдельно.

Открытие банковского счета

Запись в Публичном реестре не гарантирует открытие счета: банк проводит собственную проверку и вправе отказать.

Для него порог владения, начиная с которого человека считают бенефициаром, ниже, чем для государственного реестра: не 25%, а 10% — напрямую, через промежуточные компании, по праву голоса или иной форме контроля. Помимо учредительных документов, списка акционеров и данных о директорах и подписантах, финансовое учреждение запрашивает подтверждение адреса, рекомендацию из другого банка или равноценную финансовую справку, описание деятельности и данные о происхождении средств. Полный пакет сам по себе одобрения не дает: сотрудники оценивают, насколько заявленный бизнес, обороты, страны операций и источник капитала складываются в непротиворечивую картину.

Стоимость такого сопровождения рассчитывают отдельно от регистрации: на сумму влияют выбранная кредитная организация, география платежей, ожидаемые суммы и длина цепочки владения — чем больше звеньев до конечного физлица, тем дольше и сложнее проверка.

Лицензии и разрешения

Оффшорной S.A., которая работает только за рубежом, отдельных разрешений в Панаме не нужно. Уведомление о начале деятельности (Aviso de Operación) требуется тем, кто ведет коммерческий или промышленный бизнес на территории страны — согласно Закону № 5 от 11 января 2007 года, это единственная формальность для запуска такого проекта.

Получение уведомления влечет ежегодный налог: 2% от капитала компании — минимум 100 и максимум 60 000 бальбоа. При капитале ниже 10 000 бальбоа его не взимают. Обязанность возникает только у тех, кому нужно уведомление о начале деятельности, поэтому для структуры без операций внутри страны этот сбор в расчеты не закладывают.

Для ряда направлений одного уведомления недостаточно. В банковском деле, страховании, финансовых услугах и других поднадзорных сферах сначала нужна лицензия профильного регулятора, и только с ней можно заявить о начале деятельности. Каждое такое разрешение оформляют отдельно, со своими сборами, пакетом документов и сроками, поэтому в стандартную стоимость регистрации S.A. оно не входит. 

Сколько стоит содержание компании после регистрации

Первоначальные расходы — только часть бюджета. Чтобы S.A. сохраняла действующий статус, ежегодно нужно платить государственный сбор (Tasa Única) и продолжать пользоваться услугами регистрационного агента. Размер государственного сбора для S.A. — 300 бальбоа в год. Для компаний, зарегистрированных с января по июнь, срок платежа приходится на 15 июля, а для зарегистрированных с июля по декабрь — на 15 января следующего года. За просрочку начисляют 50 бальбоа за каждый год или его часть. Если сбор не платят три года подряд, корпоративные права компании приостанавливают — с тем же штрафом 1 000 бальбоа за реактивацию и двухлетним сроком на восстановление, что и при отсутствии регистрационного агента. 

Еще одна постоянная статья расходов связана с бухгалтерским учетом. Даже если компания ведет операции исключительно за пределами Панамы или только владеет активами, по Закону № 52 от 27 октября 2016 года необходимо вести бухгалтерские записи и хранить подтверждающие документы не менее пяти лет. В общем случае записи или их копии за предыдущий календарный год нужно предоставить регистрационному агенту до 30 апреля. Для отдельных категорий юрлиц — например, компаний, чьи акции торгуются на бирже, — сделано исключение.

Стоимость бухгалтерского сопровождения зависит от вида деятельности. У структуры, которая только владеет активами и совершает немного операций, объем учета заметно меньше, чем у торгового или сервисного бизнеса с регулярными поступлениями и расходами.

Дополнительные ежегодные затраты возникают, когда в фирме что-то меняется или требуется подтвердить ее статус: внесение изменений в учредительные документы, заказ справок из Публичного реестра, апостилирование, банковское обслуживание и продление лицензий. Компаниям, которые с 2027 года подпадут под требования Закона № 526, придется закладывать и стоимость экономического присутствия. Чтобы доход признали освобожденным от налога, у фирмы должны быть реальные сотрудники и офис в Панаме, ключевые решения должны приниматься в стране, а траты на такую деятельность — соответствовать масштабу получаемого дохода.

Налоги и общая стоимость структуры

Расходы на учреждение и обслуживание компании нужно отделять от налогов. Если у S.A. появляется доход панамского источника, ставка налога на прибыль юрлиц — 25% от чистой налогооблагаемой прибыли. Для компаний с налогооблагаемым доходом свыше 1,5 млн USD в год базу считают альтернативным методом — 4,67% от валового налогооблагаемого дохода, если так получается больше.

При международной деятельности налоговая нагрузка зависит от источника дохода и структуры операций, а с 2027 года для части компаний из международных групп — еще и от выполнения требований к экономическому присутствию. Поэтому стартовую цену регистрации оценивают отдельно от последующих налогов и ежегодных расходов на содержание структуры.

Что в итоге влияет на стоимость регистрации

В цену панамской S.A. входят государственные сборы, нотариальное оформление и работа регистрационного агента. К основным расходам добавляются профессиональные директора и другие корпоративные услуги, если они нужны конкретной структуре, расширенная проверка клиента (KYC), апостиль и перевод документов, банковское сопровождение, а для бизнеса внутри страны — уведомление о начале деятельности и отраслевые лицензии.

После запуска появляются уже другие траты: ежегодный единый государственный сбор, гонорар агента и бухгалтера, а также, в зависимости от деятельности, банковские, лицензионные и связанные с экономическим присутствием расходы.

Чтобы заранее понимать полную стоимость регистрации компании, важно учитывать структуру владения, географию операций, требования банка и регуляторов к конкретному бизнесу. Специалисты OffshoreWealth помогают оценить, стоит ли выбирать Панаму для вашего проекта, подобрать корпоративную структуру, подготовить документы, организовать регистрацию и апостилирование, а при необходимости — сопроводить открытие счета и дальнейшее обслуживание компании.